Mikhail Lyamin, an analyst at the Bank of Moscow, estimates the amalgamated company at USD 3.5-3.7 billion, of which MAZ will have USD 1.5 billion, and Ural - USD 1-1.1 billion, while the rest will be the investment bank's share. Mikhail Pak from IFD "Kapital" thinks Oleg Deripaska hopes to buy out in future the banks' stake in the amalgamated company.
Вчера агентство "Интерфакс" со ссылкой на источник, близкий к белорусским властям, сообщило, что страна готова принять предложение ОАО "Русские машины" об объединении МАЗа с заводом "Урал".
Стороны намерены создать новую компанию, которая объединит их активы - Международный финансово-промышленный союз (МФПС). После акционирования МАЗа белорусская сторона внесет 100% его акций в МФПС, а "Русские машины" внесут 100% акций завода "Урал". В объединенной компании партнеры получат 40% и 35% акций соответственно. Оставшиеся 25% акций МФПС Беларусь и "Русские машины" предложат международному инвестбанку, который предоставит финансирование для развития заводов. Не исключено размещение акций МФПС на биржах, и банк в этом случае выступит финансовым консультантом.
Для управления активами партнеры создадут управляющую компанию, зарегистрированную в Минске. Она будет отвечать за модернизацию мощностей МАЗа и "Урала", выстраивание совместной сервисной-сбытовой сети, инжиниринг и централизованную закупку автокомпонентов.
Официальные представители "Русских машин" и белорусских властей вчера от комментариев отказались. Однако в прошлую пятницу премьер-министр Беларуси Сергей Сидорский говорил, что переговоры "близки к завершению". По словам источников "Ъ", в эту субботу президент Белоруссии может встретиться с Олегом Дерипаской (контролирует "Русские машины") и еще раз обсудить с ним судьбу МАЗа. Предыдущая встреча прошла две недели назад, и тогда Александр Лукашенко сказал Олегу Дерипаске, что считает "перспективным возможное партнерство".
По словам источников "Ъ", близких к переговорам "Русских машин" и Белоруссии, вариант создания СП выбран потому, что страна не хочет отдавать контроль над МАЗом. Эта была одна из причин, по которым аналогичные переговоры прекратил КамАЗ. Он предлагал сделать МАЗ дочерним обществом в обмен на неконтрольный пакет своих акций.
Если объединение активов МАЗа и "Урала" состоится, то, как ранее отмечали эксперты Ernst & Young, автозаводы взаимно дополнят свои продуктовые линейки. "Урал" специализируется на производстве внедорожных грузовиков, тогда как МАЗ - дорожных тяжелых. Сегмент тяжелых грузовиков - самый быстрорастущий на рынке России (рост на 32,5% в 2007 году). Но даже после слияния МАЗа и "Урала" крупнейшим производителем этого сегмента в СНГ останется КамАЗ: он в 2007 году выпустил более 50 тыс. грузовиков, тогда как МАЗ и "Урал" вместе - 35 тыс.
Аналитик Банка Москвы Михаил Лямин оценивает объединенную компанию в $3,5-3,7 млрд, из которых порядка $1,5 млрд придется на МАЗ и $1-1,1 млрд на "Урал", а остальное будет вкладом инвестбанка. Михаил Пак из ИФД "КапиталЪ" полагает, что Олег Дерипаска в перспективе надеется выкупить долю банка в объединенной компании.
МоёМесто.ru
LiveJournal 
RSS